GUIDE

投資の考え方

中長期・セクター集中で日本株と向き合うための考え方を整理した記事です。手法を勧めるのではなく、利点とリスクの両方を並べることを方針としています。

日本株ポートフォリオのセクター分散 — 偏りを確認する5つの手順

日本株ポートフォリオのセクター分散を、銘柄数ではなく評価額の構成比で確認する方法を解説。業種分類、集中度、相関、配当、見直し条件を5つの手順で整理します。

日本株を東証33業種で比較するときに見るべき値動き、PER・PBR、ROE・利益率、配当、カタリストの5項目と、比較の順序を具体的に解説します。

PER・PBR・ROEはそれぞれ何を表すのか、3つの関係、異業種を単純に比較できない理由、そして同業他社を同じ基準日・同じ軸で並べて読み違いを減らす手順を、日本株を前提に整理します。

投資先を業種（セクター）単位で絞る「セクター集中投資」について、なぜ業種という単位で見るのか、集中して得られるもの、その裏側にあるリスク、向いている人と向いていない人を整理します。

景気の局面に応じて資金が業種間を移動するセクターローテーションについて、4局面と対応業種、日本株にそのまま当てはめられない理由、予測手法として機能しにくい理由と、それでも知っておく価値を整理します。

配当利回りは分母が株価のため、株価下落でも数字が上がります。高利回りが警告になっている場合の見分け方と、配当性向・配当推移・営業キャッシュフロー・業種内の位置・権利確定日という5つの確認点を整理します。

決算短信を毎回すべて読む必要はありません。前年同期比、通期予想への進捗率、業績予想の修正、セグメント別の内訳、営業キャッシュフローという5項目に絞った確認手順と、読み違いを避ける注意点を整理します。